皮膚護理產品公司巨子生物周四(5月5日)向港交所遞交上市申請。
根據弗若斯特沙利文的資料,公司是2021年中國第二大專業皮膚護理產品公司(按零售額計),同時從2019年起連續三年一直是中國最大的膠原蛋白專業皮膚護理產品公司(按零售額計);
公司的品牌可麗金和可復美分別是2021年中國專業皮膚護理產品行業第三和第四暢銷品牌(按零售額計);
巨子生物也開發和生產基于人參皂苷技術的功能性食品。
招股書披露,公司針對醫療機構和大眾市場實施雙軌銷售策略。
截至最后實際可行日期,公司產品已銷售至中國1000多家公立醫院、約1700家私立醫院和診所以及約300個連鎖藥房品牌。
公司也建立了一個面向大眾市場的全國性銷售網絡。
直銷方式主要通過電商及社交媒體平臺(包括天貓、京東、抖音、小紅書及拼多多)直接面向消費者的(DTC)店鋪進行銷售,以及向京東及唯品會等電商平臺的自營部門進行銷售。
面向大眾市場的經銷網絡覆蓋個人消費者以及屈臣氏、妍麗、調色師、Ole'、華聯集團及盒馬鮮生等化妝品連鎖店及連鎖超市的約2000家中國門店。
招股書稱,公司擬實施以下戰略:豐富產品組合;加強研發能力;擴充銷售和經銷網絡,提升品牌知名度;提升生產能力生產效率;提升運營智能化和信息化。
高盛、中金公司為其主承銷商
將開拓海外市場 過度依賴兩款產品
同時,公司計劃開拓國際市場,公司稱會根據不同地區消費者的肌膚狀況、護膚喜好和習慣提供差異化的產品,同時結合線上與線下渠道建立海外銷售及營銷網絡。
但在業績記錄期間,公司大部分收入依賴經銷商,而對經銷商的控制有限,這使得公司面臨重大的集中度風險。
在業績記錄期間,公司收入大部分過度來源兩個產品,即可復美及可麗金。 2019年、2020年及2021年,這兩個品牌下的專業皮膚護理產品銷售額分別占總收入的80.6%、82.4%以及91.7%。
若公司無法保持上述兩產品銷量、價格水平以及利潤率,公司收入及盈利狀況可能會受到不利影響。
財務方面。2019年、2020年及2021年,巨子生物收入分別為約9.57億、11.90億、15.52億元;
凈利潤分別為約5.75億、8.26億、8.28億元,同期凈利率分別為60.1%、69.4%及53.3%。